«Зарабатывать на треть больше, чем дают депозиты, стало очень просто»
Фото:
Идеи

«Зарабатывать на треть больше, чем дают депозиты, стало очень просто»

Темп открытия брокерских счетов в России удвоился с начала года – он вырос со 100 до почти 200 тыс. новых счетов в месяц. И чем дальше, тем проще открыть в РФ брокерский или индивидуальный инвестиционный счет. На днях предельно простой сервис оформления ИИС через маркетплейс Московской биржи запустила компания «Открытие Брокер». Хайтек+ узнал у Гора Погосяна, руководителя цифровых партнерских проектов «Открытие Брокер», в чем фишка продукта и как бум открытия новых счетов связан с падением ставок банковских депозитов.

— В чем преимущество оформления ИИС через маркетплейс Московской биржи? Почему раньше никто этого не делал?

— На самом деле история более масштабна. Мы говорим про функционал открытия брокерских счетов. Недавно мы его реализовали на маркетплейсе. Теперь, помимо открытия обычного брокерского счета, мы реализовали и возможность оформления индивидуального инвестиционного счета.

Давайте начнем с того, почему мы первые. Во-первых, сама по себе платформа маркетплейса не так давно создана. Во-вторых, технология удаленного открытия счетов на рынке существует буквально пару лет. В-третьих, существует не так много интеграционных проектов в целом.

Раньше люди, желая открыть счет, ходили в офис брокера, банка или управляющей компании. Несколько лет назад при помощи удаленной идентификации появилась возможность открывать счета дистанционно. Делается это в интерфейсах тех же компаний, к кому люди ходили в офис. Некоторые время назад Московская биржа создала тот самый маркетплейс. Это платформа для розничных инвесторов, которые только начинают свой путь на рынке. Команда площадки очень активно насыщает ее различными инструментами для выбора инвестиционных решений. Это и возможность собрать виртуальный портфель ценных бумаг, и аналитика из разнообразных источников, и лайфхаки, и обучающие материалы, и многое другое. Соответственно, у пользователей есть возможность получить непредвзятую информацию о том, что такое фондовый рынок, как с ним взаимодействовать, как инвестировать денежные средства.

Изначально эта функция упиралась в то, что можно выбрать брокера, перейти к нему на сайт и далее либо открывать счет через его сайт, либо идти к нему в офис.

Мы совместно с командой биржи реализовали историю, когда пользователь, приходя на маркетплейс, открывает там личный кабинет, а потом в том же интерфейсе с помощью учетной записи на госуслугах может оформить брокерский счет.

При этом счет, открытый в «Открытие Брокер» через маркетплейс Московской биржи, позволяет торговать как на самой Московской бирже, так и на Санкт-Петербургской бирже, где торгуются американские бумаги, а также в дальнейшем позволит открывать дополнительные счета для того, чтобы выходить на какие-то иностранные рынки.

— Сейчас этот проект с простым оформлением ИИС ориентирован на начинающих инвесторов или есть еще какие-то категории, которым он интересен?

— Он ориентирован исключительно на начинающих, новых людей на рынке. Это такая общерыночная тенденция. Если мы с вами посмотрим, как менялся рынок розничных инвестиций в последние два года, то заметим, что он очень вырос в количестве людей. За последние два года счетов розничных инвесторов появилось столько, сколько за предыдущие 20 лет.

— Вы имеете в виду инвестиционных или брокерских счетов?

— Брокерский счет и ИИС отличаются только тем, что у индивидуальных инвестиционных счетов есть налоговые привилегии. По всем своим торговым характеристикам это обычный брокерский счет в российской юрисдикции, но с неким дополнительным функционалом с точки зрения налоговых льгот и соответствующими ограничениями для того, чтобы под эти налоговые льготы попадать. Когда я говорю о двукратном увеличении счетов физлиц, я говорю об общей массе.

— А о каких абсолютных цифрах идет речь?

— Сейчас на рынке открывается чуть менее двухсот тысяч счетов в месяц. Темпы открытия счетов все больше и больше растут. С начала года их открывалось порядка ста тысяч, а сейчас открывается уже порядка двухсот тысяч в месяц. Кстати, в августе на Московской бирже был открыт миллионный индивидуальный инвестиционный счет

— С чем это связано?

— Есть несколько факторов. Количество денег у населения резко не возросло, конечно. Но есть огромная денежная масса, которая лежит на депозитах и счетах до востребования. И мы последние несколько лет наблюдаем заметное падение банковских ставок. Это падение маржинальности заставляет как клиентов, так и банки искать альтернативные варианты размещения своих денег.

Альтернатива, которая имела массовый успех — это брокерские счета. Дополнительным катализатором здесь послужила та самая механика дистанционного открытия счета. Процедура очень сильно упростилась, стало возможным в удобном для клиента интерфейсе открыть счет без необходимости куда-то ехать или идти. И многие крупнейшие розничные банки начали активно развивать онлайн-сервисы, что поспособствовало массовому притоку на рынок новых инвесторов.

Если два года назад население было куда меньше информировано о самой возможности открытия брокерских счетов, то сейчас можно говорить о массовом нарастающем явлении. Эту тенденцию мы наблюдаем и в запросах русскоязычных поисковиков, и по количеству счетов, которые открываются.

— Получается, что инвестиционный счет стал выгоднее банковского депозита? Сколько можно заработать с «Открытие Брокер» на ИИС?

— Когда мы говорим о том, что инвестиционный счет стал выгоднее депозита, то надо учитывать, что это произошло не сейчас. Рынок всегда предоставлял возможность заработать больше, чем депозит. Грубо говоря, когда вы на депозите получаете ставку 12%, а в качестве альтернативы вам предлагают купить облигации, для чего нужно сделать огромное количество действий — сходить в офис, подписать договор, перевести куда-то деньги, подписать руками платежку, что-то отслеживать, и заработать в итоге 14%. Из-за двух процентов, а точнее 1/6 вашего дохода на депозите, вы, скорее всего, не станете менять привычку хранить деньги в банке.

Но когда ставки в банке упали, и вы на депозите получаете 6-7%, а рынок все также предлагает заработать на облигациях на 2% больше, то это уже на 30% превышает доход от вашего депозита.

При этом путь пользователя к брокерскому счету значительно упростился, поэтому заработать на 30% больше при относительно невысоких рисках более привлекательно.

Подчеркну, что риски минимальны. Для сравнения приведу пример банка с облигациями. Если мы говорим о том, что государственные банки, дают ставки на уровне 6-7%, а их облигации торгуются на полтора процентных пункта выше, мы понимаем, что и в одном, и в другом случае несем риск на одну и ту же кредитную организацию, которая своим риском сравнима с государством, но при этом зарабатываем больше, а при открытии ИИС мы получаем еще и налоговый вычет.

Есть два типа налогового вычета. Можно либо не платить налог с того профита, который вы получаете на индивидуальном инвестиционном счете, либо возвращать себе НДФЛ в размере до 52 тыс. рублей в год. Это на самом деле тоже очень сильно прибавляет доходности, когда мы говорим про ИИС.

— Давайте общую стратегию очертим. Как лучше использовать ИИС начинающему инвестору и как минимизировать неизбежные риски?

— Я сторонник диверсифицированных портфелей. Очевидно, что средства, которые могут срочно понадобиться, лучше всего хранить на депозите или каких-то накопительных банковских счетах. Если есть денежные средства, горизонт планирования которых составляет хотя бы три года, то выгоднее всего разместить их на индивидуальных инвестиционных счетах, чтобы в том числе не терять те налоговые льготы, которые дает государство.

В случае, когда мы говорим о консервативном инвесторе, который только приходит на рынок, для контроля рисков лучше всего пользоваться какими-то готовыми решениями.

Например, в «Открытии Брокер» мы предлагаем варианты модельных портфелей — от консервативного, в котором исключительно облигации, до более рискованных с различным набором ценных бумаг, по которым больше потенциальная доходность и выше рыночный риск.

— То есть общая стратегия заключается в том, чтобы сформировать портфель в зависимости от ожиданий риска и дохода?

— Да, это самое правильное. Инвестор, приходя на рынок, должен изначально понимать, что чем выше доходность он планирует получить, тем больший риск он на себя берет. Таким образом, лучше распределять денежные средства таким образом, чтобы была некая консервативная часть, допустим, в облигациях, приносящая доход выше, чем депозитный, и небольшая часть в более рискованных инструментах, например, в акциях. В целом мы получаем сбалансированный портфель с хорошей доходностью.

— Вопрос, потенциально связанный с диверсификацией, по реакции на эту упрощенную схему по регистрации счетов. Вы с другими партнерами не планируете то же самое сделать, например, с Санкт-Петербургской биржей?

— Да, на Санкт-Петербургской бирже торгуются зарубежные бумаги, и мы предоставляем своим клиентам возможность торговать на этой бирже, открывать по умолчанию там счет. Интегрироваться с самой площадкой мы не планируем, потому что у них нет такого интерфейса для розничных клиентов. Если бы они запустили что-то подобное, то мы с радостью с ними рассмотрели варианты сотрудничества.

У нас больше планов на интеграцию с розничными банками, потому что это самый удобный путь для клиента.

— Какие комиссии у «Открытие Брокер» на открытие ИИС и его обслуживание?

— Комиссии разные. Зависит от того, что клиент хочет получить от доступа на рынок. Само открытие счета бесплатно. Стоимость обслуживания зависит от того, сколько денежных средств у клиента на счете, какой тариф он выбрал и как часто он совершает операции.

Например, мы не берем фиксированную комиссию с клиентов, торгующих самостоятельно, у которых на счетах более 50 тыс. рублей. Комиссии взимаются только за операции, которые совершает клиент. Давайте возьмем какой-нибудь клиентский кейс с таким счетом.

Возьмем комиссии на двух разных тарифах, чтобы показать дельту. Например, комиссия с самостоятельным управлением 0,057% от объема сделки, а комиссия на тарифе «Ваш финансовый аналитик», где мы присылаем клиенту торговые идеи, составленные нашими аналитиками, уже выше, потому что есть дополнительная ценность, и составляет 0,24% от объема сделки.

— Есть ли какая-то статистика, например, в рамках тарифа «Ваш финансовых аналитик», насколько эти рекомендации эффективны?

— По итогам первого полугодия 2019 года 87% идей были прибыльными. Но, конечно, все зависит того, насколько строго были соблюдены рекомендации. Если клиент строго следует рекомендациям и обновляет портфель именно тогда, когда приходит обновление от аналитиков, то он может рассчитывать на доходность выше банковского депозита.

— Каковы перспективы развития ИИС в России?

— На фоне той тенденции, которую я выше описал, перспективы очень хорошие. Те темпы роста, с которыми население сейчас открывает в целом брокерские счета, говорят о том, что индивидуальные инвестиционные счета будут также расти.

Я думаю, если у рынка появятся решения, которые будут упрощать еще и получение налогового вычета, ИИС станет намного привлекательнее.

Сейчас часть процесса, связанная с получением налогового вычета, самая неудобная лично для меня, как для пользователя, потому что слишком много действий надо совершить с подачей декларации, с ее формированием и т. д. Сейчас брокер может помочь с оформлением необходимых документов, но если появятся решения, упрощающие саму процедуру их подачи, то популярность ИИС значительно вырастет. Но в любом случае на рынке с падающими ставками получать налоговый вычет или быть освобожденным от налогов по доходам на рынке ценных бумаг само по себе привлекательно.

— Вы упоминали, что брокер может предложить собственную услугу по налоговому обслуживанию инвестиционного счета. У «Открытие Брокера» есть такая?

— Да, мы периодически делаем даже какие-то истории с подарками, в момент акций раздаем сертификаты на бесплатное оформление деклараций. Но опять, с точки зрения упрощения, мы понимаем, что клиенту все равно нужно самому зайти в налоговую и подать эту декларацию, предоставить реквизиты, дождаться марта следующего года, когда у него случится выплата. В этом плане инициатива государства с налоговыми вычетами немного недоработана. Но я думаю, что с течением времени она будет более простой и удобной. Главное, чтобы к этому времени у нас у всех уже были индивидуальные инвестиционные счета и, следовательно, было откуда этот вычет получать.

— ЦБ недавно предложил запретить приобретать на индивидуальные инвестиционные счета ценные бумаги иностранных компаний. Как вы оцениваете эту инициативу?

— Что касается инициативы ЦБ по поводу американских бумаг, то мне она кажется достаточно странной. Потому что когда мы говорим о защите инвестора от высокорискованных непонятных ему инвестиций, то, наверное, в первую очередь надо смотреть не на самый ликвидный рынок в мире — американский рынок ценных бумаг, который стабильно растет, а на какие-то вещи, которые клиентам предлагаются зачастую в серой зоне с точки зрения закона. Например, это различные инвестиции в Forex и тому подобное. С точки зрения американского рынка ценных бумаг лично для меня неочевидно, чем он опаснее для клиента по сравнению с российским. Я надеюсь, что эта история останется на уровне инициативы. Я хочу иметь возможность покупать помимо акций «Газпрома», Сбербанка и «Роснефти» еще и акции Apple, Microsoft, Google.